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菲律宾bbin平台大全·里昂:维持中海物业买入评级 目标价3.5元

2020-01-11 11:34:14 来源:阅读:4158

菲律宾bbin平台大全·里昂:维持中海物业买入评级 目标价3.5元

菲律宾bbin平台大全,里昂发表的报告称,中海物业(02669)过往因集团策略,较少聚焦于管理第三方的项目,但新任CEO为公司订下了三个关键绩效指标,包括是追求规模、盈利能力及服务质素,而新任CEO也相信公司在争取第三方业务上将更积极,以带动增长。

该行预期,新增管理楼面中第三方项目占比有望超越现时仅一成的比例。现时公司估值被低估,考虑到其2018至2020年盈利年复合增长可达26%,维持“买入”评级,目标价3.5元。

报告中称,公司在推动增值服务上短期内不会过份进取,主要因为过份聚焦于公司缺乏经验的范畴,或会影响其核心管理质素及客户的满意度,所以公司首要工作仍然是提供物业管理服务,在中期仍具扩张潜力,主要因为公司主要管理中高端项目,相关阶层的住户有较高的负担能力及消费升级需求。

里昂预测,公司将保留现金作潜在并购或业务拓展,预计其派息比率将维持在30%至35%,预期到2018年底公司净现金将达32亿元,相当于其市值的33%。

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